Основание противоположных инвестиций является полностью звуковым. Когда все покупают как безумный, цены слишком высоки, таким образом, фактически лучше продать тогда, и наоборот. Есть огромное количество литературы по опасностям идти со стадом, и почему правильное время, чтобы купить — то, когда есть «кровь на улицах» и так далее. Однако, как большинство предположительно безошибочных методов в инвестиционной промышленности, у этого есть ее недостатки также. (Для больше, см. Усреднение Вниз: Хорошая Идея Или Большая Ошибка?)
ОБУЧАЮЩАЯ ПРОГРАММА: выбирающие запас Стратегии: Технический анализ
Сущность Противоположного Вложения
Основная идея состоит в том, что большинство участников рынка вообще неправо. «Массы» унесены в буме, и затем запаникуйте в первом признаке проблемы. В результате они покупают и продают в худшие времена. Привлекательная логика поэтому, что, просто делая противоположность масс, можно купить и продать в нужное время.
Методология
Согласно немецкому эксперту Уву Лангу (2009), восторженные идущие наперекор регулярно отмечают то, что рекомендует большинство писем о рынке. Чем более сильный и более частый рекомендации купить, тем более вероятно идущие наперекор должны продать, и наоборот. Основная логика — то, что письма о рынке отражают преобладание и доминирующее чувство рынка, которое уже является factored в текущие цены. Таким образом, лучшей вещью сделать является противоположность того, что рекомендуют письма. (Узнайте, как Ваше мышление может играть большую роль в Вашем успехе чем влияние рынка. См. Торговую Психологию и Дисциплину.)
Недостатки и проблемы
Ув Ланг указывает, что в 1980-ых, этот подход был популярен и люди, которым действительно верят в это. Тем временем, однако, известно, что последовательный успех на этой основе маловероятен.
Основная проблема состоит в том, что, если бы все письма о рынке используют этот подход, они должны были бы фактически сделать противоположность того, что сами они рекомендовали. Это привело бы к порочному кругу хаоса и беспорядка. Кроме того такая ситуация — фактически классическая ошибка состава, означая в этом случае, что, если одно письмо о рынке противоположно, который будет работать, но если больше всего или все, крах процесса. И в очень реальном выражении, как каждый знает, когда ошибка начинает работать, и как каждый когда-либо знает, сколько брокеров играет в эту противоположную игру?
Когда и Почему Противоположная Неудавшаяся Логика
В течение по крайней мере 10 лет говорит Ланг, «массовое чувство» больше не поставило надежных сигналов. Например, 14 августа 1998, когда самые большие потери от азиатского/Российского кризиса собирались произойти, очень немного немецких писем о рынке были оптимистичны. Доминирующий пессимизм предположил бы, что это было прекрасное время, чтобы купить. Но фактически, в предложении был спад.
Та же самая вещь преобладала в марте 2000, когда письма о рынке и массовое чувство были снова очень отрицательны. Связанные противоположные надежды на восстановление рынка были разбиты, однако, когда реальные медведи там сжимали быков очень решительно из финансовой арены.